理想卷入竞争洪流｜焦点分析

文 |李安琪

(相关资料图)

编辑 |李勤

在6月单月销量突破3万台后，理想财报的亮眼已是意料之内。

8月8日晚，理想汽车交出了今年二季度财务报表：共交付8.65万辆车，光是今年上半年的汽车销量，就已经超过2022全年总和。为此，理想创下了历史最高营收，单季度营收286.5亿元人民币。

更好看的数字在于毛利率和现金及等价物。二季度，理想的毛利率达21.8%，不仅好于今年一季度的20.4%，也超过特斯拉今年二季度的18.2%毛利率。

截止6月30日，理想手握737.7亿元现金及现金等价物等。不出意外，已经是蔚来和小鹏的现金储备之和。

图片来源：理想汽车官方

下一季度的指引依旧保持了势头。三季度，理想预计交车10万-10.03万台，营收323.3亿元-333.0亿元。按照这个趋势，理想今年冲刺千亿营收的目标不是难事。此外，理想预计在今年年底，冲击四万辆月交付成绩。

的确，从销量和营收来看，理想汽车已经不可挑剔。但不能忽视的是，2023年的战场才刚至中途，上半年大部分同航道选手都在产品和业务调整的低谷。尤其是蔚来、小鹏，只完成了全年目标不到3分之一。

而这样的背景下，已经在去年三季度完成产品切换的理想，几乎犹入无人之境，一举斩获200%的增幅。

但短暂萎靡后，蔚来的势头正在重新回归，7月销量超过2万辆；比亚迪旗下的腾势品牌，一向被理想视为头号劲敌，也在磨刀霍霍；此外问界M9等产品将于下半年上市。

相比于几乎无人可挡的上半年，下半年的理想汽车无疑会卷入更激烈的竞争洪流。

对手重新强悍

显然，对手的出招产生了效果。

蔚来汽车在经历4-5月的产品换代阵痛期后，随着全新ES6、ET5旅行版和全新ES8相继上市和交付，加之全系降价3万，销量于6月销量重回万辆，7月更是攀升至2万辆。

36氪PowerOn获悉，蔚来下半年制定的销量计划野心勃勃。“截至8月末，做到每月锁单3万辆的销能体系。”李斌在内部目标中写道。

小鹏当下主力车型G6虽然没有与理想有正面交锋，但有小鹏内部人士告诉PowerOn，另一款车型G9年内将推出更便宜的“冠军版”。

此外，理想不得不戒备的另一个对手是腾势。

尽管是MPV车型，但腾势D9大有跨界与理想L9车型竞争的趋势。从今年3月开始，腾势D9连续月销量破万，今年7月腾势 D9销量达1.1146万辆。更蓄势待发的是，腾势的SUV车型N8/N7也已上市，这些更是理想L8/L7的直接对手。

群狼逼近，不能说理想全无感知。营销投入的拉升是个力证。

财报中，二季度理想的销售、一般及管理费用为23.1亿，同比增加74.3%，也比今年一季度的16.5亿元支出增加40.4%。

其中，部分支出用在了销售网络的扩张。截止6月30日，理想汽车在127个城市拥有331个零售中心，较之一季度末的299个零售中心店上升不少。

当然，在对手重新回归武力值之际，降价也是理想重要的销量刺激手段。近日，理想就推出了六座SUV L9 Pro车型，比L9 MAX版便宜三万即42.98万元。

这种降价简化配置的手法在理想汽车并不少见。今年2月，理想就通过更换电池包供应商、简化空气悬架等操作来推出L8\L7的Air车型，得以进一步拉低车辆售价。如果L9 Pro的市场刺激不够，合理猜测，理想还会推出L9 Air版车型。

不过对理想汽车来说，减配降价都是缓兵之计。对手已经在纯电和智能领域耕耘太久，在下半年的竞争愈烈之际，理想的补课时机正被快速压缩。

补课倒计时

理想汽车已经在筹谋。

按照计划，理想的首款纯电产品MEGA于年底发布。理想的目标是让MEGA成为50万元以上销量第一的新爆品。

“不分能源形式，不分车身形式。”李想在财报电话会上表示。

为增强市场信心，理想汽车CEO在财报电话会上表示，明年将推出四款新车型，包括三款纯电和一款增程。

这也意味着，理想需要提前打好纯电车的充电基建。理想汽车表示，目前已经在全国建成并运营37座理想5C超级充电站，今年底建成超过300座，25年底建成超过3000座理想5C超级充电站。此外，理想还研发了800V高压快充解决方案，充电12分钟即可续航500公里。

理想描绘的纯电动商业模型虽然齐备，但新的成本结构和补能体系建设，都是新的挑战。

而技术补课，更难一蹴而就。在智能驾驶领域，理想的城市领航辅助驾驶功能，即城市NOA，已经在开城目标上压着小鹏和华为来打。理想表示，其城市NOA将在年内落地100城，而华为和小鹏的城市NOA开城数字分别是45城和50城。

这背后得益于，理想自研的两个神经网络——NPN特征和TIN网络，以增强业内通用的BEV模型（Bird"s Eye View，即鸟瞰视角），实时感知复杂道路结构，同时通过Occupancy（占据栅格）网络识别通用障碍物。

不过也有业内人士向PowerOn表示，理想的两个神经网络还未经过充分验证，未来还需要用大量数据来进一步修正系统。而开100城的压力也真实存在，据PowerOn了解，理想汽车内部已经对100城的开城口径有所动摇。

好在理想从来都是一家风险红线高悬的造车公司。财报发布期间，理想汽车CEO李想在社交平台上晒出2023年的五个最重要目标：产品上，BEV（纯电汽车）产品的价值领先；技术上，软件2.0的领先；商业上，市场占有率的竞争；供应链，BOM成本竞争力；组织层面，矩阵组织升级。

掌舵团队如果没有在耀眼的数据中失去方向，公司势必会攻克短期难题，越来越强韧。

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